AI అనుసంధానిత క్యాపిటల్ గూడ్స్ స్టాక్స్ 30% ఎందుకు పడిపోయాయి? GE Vernova, Hitachi Energy, Siemens వివరణ

GE Vernova, Hitachi Energy, Siemens Energy మరియు ABB India వంటి AI అనుసంధానిత క్యాపిటల్ గూడ్స్ స్టాక్స్ తమ ఇటీవలి గరిష్ట స్థాయుల నుండి 30% వరకు పదునైన సరిదిద్దుబాటుకు గురయ్యాయి. AI క్యాపిటల్ వ్యయం ద్వారా వస్తున్న రాబడులపై ఆందోళనలు పెరగడమే ఇందుకు కారణం. డేటా సెంటర్లకు విద్యుత్ పరికరాలు తయారుచేసే ఈ కంపెనీలు గతంలో తమ ఆదాయాలకు 100 రెట్ల వరకు వ్యాల్యుయేషన్లలో ట్రేడ్ అవుతూ అద్భుతమైన రాబడులను అందించాయి. అయితే ప్రస్తుతం వ్యాల్యుయేషన్లు 60 నుండి 80 రెట్ల శ్రేణికి చల్లారాయి.

ఈ సరిదిద్దుబాటు వెనక ప్రధాన కారణం గ్లోబల్ AI ట్రేడ్ అన్‌వైండింగ్. పెద్ద టెక్ కంపెనీలు 2026 కోసం సుమారు $725 బిలియన్ AI క్యాపెక్స్‌ను అంచనా వేశాయి, ఇది సంవత్సరానికి 75% వృద్ధిలో ఉంది. అయితే ఈ భారీ వ్యయం వాటి మొత్తం ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాలను వినియోగిస్తోంది, మరియు Moody's తో సహా విశ్లేషకులు ఈ క్యాపెక్స్ ద్వారా వస్తున్న రాబడులు అంచనాల కంటే చాలా తక్కువగా ఉన్నాయని పేర్కొన్నారు.

వ్యాపక ట్రెండ్‌తో పాటు, కంపెనీ-నిర్దిష్ట అడ్డంకులు కూడా ఈ స్టాక్స్‌పై భారం వేస్తున్నాయి. GE Vernova యొక్క Q1 ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లో సంవత్సరానికి 30% పడిపోయింది. Hitachi Energy మరియు Siemens Energy విషయంలో, చైనీస్ అనుసంధానిత సంస్థలకు ప్రభుత్వ టెండర్లకు బిడ్ చేయడానికి అనుమతి లభించడంతో పోటీ ధరల ఒత్తిడి పెరిగింది. ABB India స్టాక్ భారత వ్యాపారానికి ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లోపై గ్లోబల్ పేరెంట్ ఇచ్చిన వ్యాఖ్యానాలపై మార్కెట్ నిరాశ వ్యక్తం చేయడంతో పడిపోయింది.

ముందుకు వెళ్తే పరిశీలించాల్సిన కీలక అంశాలు: చైనీస్ అనుసంధానిత సంస్థలు మొదటి టెండర్ బిడ్స్‌లో సమర్పించే ధరలు, సంవత్సరం మిగతా భాగానికి పెద్ద టెక్ కంపెనీల క్యాపెక్స్ మార్గదర్శకత్వం, మరియు US ట్రెజరీ యీల్డ్స్ — ఇవి 5% కంటే తక్కువకు చల్లారినప్పటికీ ఇంకా ఎక్కువ స్థాయుల్లోనే ఉన్నాయి. సరిదిద్దుబాటు జరిగినప్పటికీ, ఈ కంపెనీలు ప్రస్తుతం 40% కంటే ఎక్కువ కన్సెన్సస్ రాబడి సామర్థ్యాన్ని చూపిస్తున్నాయి, అయితే క్యాపెక్స్ మార్గదర్శకత్వం నిర్ణయాత్మక అంశంగా మిగిలి ఉంది.